趨勢入門(二) 如何用移動平線線確認趨勢

除了方向和時間外，趨勢還有兩個值得研究的重點，一是能量、二是穩定程度（即波幅）。

除了方向和時間外，趨勢還有兩個值得研究的重點，一是能量、二是穩定程度（即波幅）。

能量很易理解，就是在相同條件下，趨勢上升或下跌的百分比。投資者想當然希望，趨勢愈大能量愈好，例如一個月升100%，但他們往往忽視了趨勢中的波幅，才是投資者能否笑到最後的關鍵。波幅大的趨勢如一隻小艇，在大浪中拋上拋落，乘客唔死都頭暈，若想「食盡」整個升浪，只不過是毒男娶女神做老婆的幻想。

關於量化波幅的方式，日後另文詳談，亦可見「如何判斷整固後突破訊號」一文，有關Median True Range的介紹。



要把握趨勢最簡單的方法是使用移動平均線（moving average），計算一定日數的收市價平均值，藉此過濾趨勢之中不相關的走勢，呈現較明顯的上升或下跌浪。

現在要說的是十分重要的概念，這留心：這就是，移動平均線使用日數愈多，例如200天線，它呈現的趨勢也愈長線，但它發出的訊號亦愈遲。移動平均線並沒有預測能力，它是用來確認趨勢（及其轉向）。

換個說法，愈是長線的趨勢，投資者愈需要長時間去確認它，然後才進入市場。


例如以下的IBM股價圖，分別畫了10天移動平均線（紫色)和50天移動平均線(藍色)

可以看到，當兩條平均線相交，快線跌穿慢線，(短日子的平均線又稱快線，因為它跟隨股價的反應較快)，股價確認跌浪，由5月14日199元跌至最低見過7月12日181元，跌幅9%，但投資者在當時一般不能確認跌浪是否完結。其中一個解決方法是等候兩條平均線再次相交，即快線升穿慢線，股價確認升浪重臨，但此時股價已經反彈至196水平，實際上只捕捉到1.5%跌幅。同樣道理，雖然股價自此由196已經升至10月1日暫時最高水平211，升幅7%。

但是，趨勢投資者不會立刻離場。他至少要考慮：一）離場後還有多少的潛在升幅？二）如果之後尚有一大段升浪，有沒有訊號令他再次進入市場？三）假如現在不離場，直至等到確認跌浪後，將有多少的帳面利潤要「歸還」？

當然，最重要是從整體盈利出發，而非單單計算每一次的賺蝕。即是說，如果因為擔心要把賺到的退回市場，反而錯過了之後的升浪，長遠來說會否得不償失？所有成功的趨勢投資者都是靠賺幾次「大獎」，這也代表了通常要經歷好幾次的「賺少了」甚至「倒蝕」。知而行難，永遠是趨勢投資者的心魔交戰啊。

上文提要：趨勢入門
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