12資產測財運 更勝12生肖12星座

每逢年頭，什麼生肖流年、星座運程一大堆，教識大家避兇催吉，從此一帆風順，家宅平安，橫財就手，恭喜恭喜。

不過，講實在，就不及我即將要介紹的「12資產」，保證唔使夾時辰八字，一樣令你今年開始財運亨通，長賺長有。

未入正題前，先講其他。近期，街上又見令我深痛欲絕的MPF大賣廣告。咁廣告賣咩呢？



勁喇！就係話畀香港市民知，

資產係分「股票」，同埋「債券」！（無言-ing）

咪話我批死MPF，之後就會不斷洗腦說，擁有「股票」同「債券」兩項資產，進可攻退可守，退休自然更有保障啦（好似係，除非唔係）

以股債兩分法，不能說錯，但肯定落後，而且落後十幾廿年。

香港自詡國際金融大都會，下下都講幾千億上落，唔係咁低水平吧？

你自然問，如果不是股債二法，又該作何處理呢？乜股債唔係已經包含了所有的資產嗎？

除非你是傻的，否則你應該熟悉「磚頭」（房地產）已經不是股票，也不是債券。

進一步來說，大家最起碼應該認知：「12資產」。

「12資產」包括...當然是12個資產類別，有

好吧，12資產自然也是需要有股票，有債券的，而且還不只美國，也包括了其他的投資市場，歐洲、亞洲、新興市場等。

同時，它提醒了投資者不要忘了地產、資源、以至現金，都應該是個人資產的組成部分。

其實，如果計埋個人珍藏（甚或一些古靈精怪的金融衍生工具）等，資產類別的清單還可以繼續數落去，不過就「傳統」資產來說，12項也很足夠，令討論和投資更有趣。

我說的「傳統」只是相對的，因為投資本來就是不斷成長的修練，日子洗禮下，傳統智慧一定會修正、汰弱留強，

也許10年後，12資產會發展到22資產也不可料也，就如今天再只講股票和債券，就是太太太落後。

既然知道了有這12種資產，又有何用？

專家說，分散投資可以降低風險，同時增加回報。所以，最直接的方法，當然是以12資產作為藍圖，建立投資組合。

以均注計，每注約佔8.3%，投資者每年做re-balance，研究顯示，此操作方式確能跑贏大市，而且波幅亦較低，散戶唔使買驚風散。另外，整個組合的產權類(equlity)和固定收入(fixed income)比例，理論接近64之比，與傳統的股債分散投資比率，算是相近。

然而，投資者最終還是要決定一件事，例如所謂「美股大型股」，應該買蘋果(AAPL)，還是花旗(C)。權宜之計，還是ETF較好，因為很多ETF目的只在如實復製指數回報，例如SPY便是追蹤S&P 500指數，是美股大型股的理想代表。

依此思路，我整合了以下的資料：(圖)

(文字版)

	產權類	ETF分類	ETF Symbol	ETF Name
1-3)	美股（大型股、中型股、小型股）	Large Cap Blend Equities	SPY	SPY (SPDR S&P 500 Profile)
		Mid Cap Blend Equities	IJH	IJH (iShares Core S&P Mid-Cap ETF Profile)
		Small Cap Blend Equities	IWM	IWM (iShares Russell 2000 Index Fund)
4-5)	非美股（成熟地區，發展地區）	Foreign Large Cap Equities	EFA	EFA (iShares MSCI EAFE Index Fund)
		Foreign Small & Mid Cap Equities	SCZ	SCZ (iShares MSCI EAFE Small Cap Index Fund)
		Emerging Markets Equities	VWO	VWO (MSCI Emerging Markets ETF)
6)	地產	Global Real Estate	RWX	RWX (SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)
7-8)	資源（天然資源，商品）	Commodities	DBC	DBC (PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund)
		Agricultural Commodities	DBA	DBA (PowerShares DB Agriculture Fund)
	固定收入類	ETF分類	ETF Symbol	ETF Name
9-10)	美債（美國債券，通脹保護債券）	Government Bonds	SHY	SHY (iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond Fund)
			IEF	IEF (iShares Barclays 7-10 Year Treasury Bond Fund)
			TLT	TLT (iShares Barclays 20 Year Treasury Bond Fund)
		Inflation-Protected Bonds ETFs	TIP	TIP (iShares Barclays Treasury Inflation Protected Securities Fund)
11)	非美債	International Government Bonds	BWX	BWX (SPDR Barclays Intl Treasury Bond Profile)
12)	現金	現金	現金	現金

下一篇文，我會分析上述十多隻ETF，例如主要持股分布，過往股價表現等。
另外，亦會講解如何依據市況，優化「12資產」投資組合的運作。

參考資料：www.7twelveportfolio.com